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哪里风口大，资金就往哪流。央企改革概念股上演“不差钱”一幕，个股批量涨停，再次导演股指盘中V型上涨。24日，两市股指先抑后扬，沪指一度翻绿，但随后又一路上行，收盘涨逾2%。从盘面上看央企改革概念股集体爆发，包括中粮系等15股涨停。截至收盘，沪指涨2.48%，报4690.15点；深证成指涨1.66%，报16312.31点；创业板指跌0.31%，报3383.40点。而推动指数继续上行的主要力量就是近期强势的央企改革概念股，包括电力改革、油气改革等受益股。24日，国投电力停牌，再次强化了市场预期，在新电改和国企改革的双重驱动下，当日电力板块全面启动，涨幅达5.57%。而中粮系、国药系个股同样大涨。
大盘国企改革主题攻防兼备
据媒体报道，央企“四项改革”试点的具体实施方案有望近期对外公布，参与试点的6家央企已按照“一企一策”的原则，有针对性地制定了集团公司和下属企业的改革措施。此外，根据具体形势，国企改革试点企业还有望扩容。
结合广发证券的数据统计，虽然上周大盘出现了剧烈调整，但国企改革主题仍有着良好的相对收益。上周，在上证综指大幅回调13.32%的情况下，WIND国企改革指数仅下跌4.04%，在所有的概念主题中排名第一，且表现也好于所有的一级行业，体现出攻防兼备的优质特征。
这个说法在24日盘中得以体现，包括中粮地产、华能国际、国投新集等多股均以放量涨停创出年内新高。
Wind数据还显示，近期新成立、正在发行以及即将发售的国企改革主题基金就有20余只。其中，博时国企改革、长盛国企改革等多只基金已率先成立，而富国改革动力是近期成立的8只百亿级基金之一。按照5月份新基金平均募集30亿份计算，业内人士预计这部分资金量将超600亿元。
随着政策日趋明朗，近期秉承价值投资的机构投资者也在积极追逐市场热点。交易所公开信息显示，5月中旬以来，机构专用席位现身47只国企改革概念股，其中，大唐电信、中粮地产等32股均获得机构净买入。
机构国企改革有望引领牛市下半场
伴随国企改革政策的密集出台，各大券商机构均认为，国企改革主题将迎来催化剂，有望成为引领牛市下半场的主题性投资机会。
国联证券指出，目前试点央企相关A股上市公司分为三类，一类是已被选为央企集团内部试点的，如国药股份、国药一致、中国巨石、北新建材，市场对它们的改革预期最为强烈，投资机会较大；一类是已经或预期发生相关并购重组的，如*ST中鲁、中纺投资、中粮屯河；还有一类就是尚未改革，未来可以预期相关改革实施方案出台带来的投资机会。
九泰天富改革新动力基金经理黄敬东表示，国企改革掘金将主要从三个角度进行：其一，充分挖掘壳价值。对于那些市值小、业绩差，或者主业与集团发展方向不一致、集团弱小无资产可注的公司，可通过借壳带来一次性价值估值；其二，利用资产注入预期，对于集团拥有较多未上市优质资产或上市公司是集团唯一上市平台、与集团发展方向一致的，可注入优质资产提升内在价值；其三，通过混改和薪酬改革改变现有管理模式，提高员工积极性，提升经营效率。
[提醒]
“躺着赚钱”不再，如今个股需精选
经过强震，投资者风险意识重归首位，在慢牛格局下，“精选个股”取代“躺着赚钱”。
近两日，连续出现V型反弹，除了国企改革概念股表现抢眼外，防御品种大行其道，酒类股如泸州老窖等连续大涨，老白干更是接近百元。食品饮料、制药股也涨势不俗。
反观不少题材股纷纷遭遇寒流，定增复牌即大涨的故事峰回路转，例如，24日好想你、东陵粮油定向增发消息落实后，复牌反而巨量跌停。
值得注意的是，当日各大指数纷纷报收红盘，唯有创业板指数以绿盘报收。盘面上，创业板仍然表现疲弱，涨263家，跌133家，主板的涨跌比明显优于创业板。统计显示，中石油与中石化对指数的拉动排在前两位，分别为5%左右。板块方面，中粮系和电力等国企改革概念股对市场上拉作用明显。
从近期的市场调整来看，风格转换的情况也在不断显现，前期的主题股和概念股开始显露疲态。在巨大的估值差作用下，处于估值洼地的蓝筹股吸引力在不断加强。
信达证券策略研究员谷永涛分析，“高估值的小盘股风险越来越大，建议配置金融行业在内的低估值蓝筹股。同时，市场价格波动剧烈，套利空间频现，值得投资者关注。从概念题材上来看，我们推荐关注国企改革和互联网。”
中投证券研究员黄君杰也持类似观点，他认为“次新股、部分新兴行业、部分主题概念均呈现炒高炒过，一些股票可能已经形成中期顶部甚至长期顶部，后续市场将有明显分化。”我们预计未来大的投资主流仍在传统行业的转型、消费服务等新兴行业催生的机会上。
招商证券策略研究员王稹则明确提出，“暴跌提供入场良机，但是警惕风格切换。中级调整往往是牛市当中风格转换的节点。”同时，他也认为，新经济成长股的逻辑并没有破灭，当前只是需要时间积累重新上涨的人气。
央企首批“四项改革”试点概念股
国家开发投资公司：中成股份、国投中鲁、国投电力、国投新集、中纺投资；中粮集团有限公司：中粮生化、中粮地产、中粮屯河；
中国医药集团总公司：国药股份、国药一致、现代制药、天坛生物；
中国建筑材料集团有限公司：中国巨石、北新建材、洛阳玻璃、方兴科技、瑞泰科技；
中国节能环保集团公司：烟台万润、启源装备、海东青、百宏实业、中国地能、节能风电、桐君阁；
新兴际华集团：新兴铸管、际华股份。
来源：红网
作者：黄路
编辑：吴芳
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