国家金融监管总局近日公布的2024年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况显示，上半年商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长0.4%。值得注意的是，二季度商业银行净息差为1.54%，与一季度持平。有市场研究机构认为，净息差同比降幅持续收窄、环比基本不变，是支撑商业银行净利润增长的重要因素。

净息差同比降幅持续收窄

国家金融监管总局数据显示，2024年上半年，商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长0.4%。平均资本利润率为8.91%，较上季末下降0.65个百分点。平均资产利润率为0.69%，较上季末下降0.05个百分点。

光大证券金融业研究团队表示，商业银行盈利增速季环比下降主要受农商行拖累，国股银行及城商行盈利增速边际改善。2024年上半年商业银行净利润同比增长0.4%，较一季度略降0.3个百分点。营收主要构成上，非息收入占比较一季度下降1.3个百分点至24.3%。分机构类别看，国有行、股份行、城商行、农商行2024年上半年盈利增速分别为-2.9%、1.4%、4.3%、6.0%，国有行、股份行、城商行盈利增速较一季度分别提升1.7、0.3、0.3个百分点，农商行较一季度下降9.5个百分点。

“2024年上半年，商业银行累计净利润的同比增速有所回落，但回落速度有所放缓。”兴业研究宏观团队认为，净息差同比降幅持续收窄、环比基本不变是支撑净利润增长的重要因素。2024年上半年，商业银行净息差为1.54%，仍处于较低水平。从同比变化来看，2024年上半年，商业银行净息差较2023年上半年水平下降19.50个基点，该降幅较2024年一季度的同比降幅有所收窄。从环比变化来看，2024年上半年，商业银行净息差较2024年一季度仅下降0.30个基点，该降幅创2020年以来同期最低。分不同类型银行来看，国有大行、股份制银行净息差较2023年前两季度降幅有所收窄，城商行、农商行净息差同比降幅略有扩大。

兴业研究宏观团队指出，在新发放贷款利率持续下降的情况下，负债端成本率下行是银行净息差相对稳定的主要原因。从负债端来看，2024年第二季度，在严监管“手工补息”、下架智能存款等措施下，银行存款成本率有所下降。根据融360数据显示，相较于2023年12月，2024年6月各期限定期存款挂牌利率均有所下降，并且期限越长的定期存款利率降幅越大，其中，5年期、3年期定期存款利率降幅最大，分别达到0.07、0.03个百分点。

中金公司研究部也表示，农商行净利润增速放缓，其背后是拨备计提增加；而大行、股份行、城商行净利润增速均较一季度略有改善，预计主要来自净息差同比降幅收窄等。

商业银行扩表速度放缓

金融监管总局数据显示，2024年二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额433.1万亿元，同比增长6.6%。其中，大型商业银行本外币资产总额185.1万亿元，同比增长7.9%，占比42.7%；股份制商业银行本外币资产总额72.1万亿元，同比增长3.7%，占比16.7%。

2024年二季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额78万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额32万亿元，同比增长17.1%。

“商业银行扩表速度放缓，城商行增速超过大行。”中金公司研究部表示，“2024年二季度末，商业银行总资产同比增长7.3%，较一季度末的9.1%继续放缓，我们认为是受到金融‘挤水分’和信贷需求较弱共同影响。分银行类型看，大行、股份行、城商行、农村金融机构2024年二季度末总资产分别同比增长7.9%、3.7%、9.4%、6.5%，较一季度末的11.2%、4.1%、9.7%、7.2%均有放缓，其中大行增速放缓幅度较大，我们认为或受到禁止手工补息后部分存款流失影响。”

兴业研究宏观团队也表示，从总资产增速来看，2024年上半年末各类商业银行总资产增长继续放缓，国有大行总资产同比增速较2024年一季度末降幅最大。2024年上半年末，商业银行总资产余额370.02万亿元，同比增长7.28%，同比增速较2024年一季度末下降1.86个百分点。这一结果与此前央行要求淡化“规模情结”的导向相一致。2024年6月，中国人民银行行长潘功胜在第十五届陆家嘴论坛上的主题演讲中指出：“当货币信贷增长已由供给约束转为需求约束时，如果把关注的重点仍放在数量的增长上甚至存在‘规模情结’，显然有悖经济运行规律。”2024年7月，金融时报发布题为《亟待克服信贷投放的“规模情结”》文章进一步指出：“一味追求金融总量增长难度较大，还可能产生资金空转等‘副作用’。”

不良贷款率降至1.56%

从信贷资产质量看，商业银行不良贷款双降。金融监管总局数据显示，2024年二季度末，商业银行（法人口径，下同）不良贷款余额3.3万亿元，较上季末减少272亿元；商业银行不良贷款率1.56%，较上季末下降0.03个百分点。2024年二季度末，商业银行正常贷款余额210.8万亿元，其中正常类贷款余额206.1万亿元，关注类贷款余额4.8万亿元。

兴业研究宏观团队指出，2024年上半年末，商业银行关注类贷款占比有所上升。2024年上半年末，商业银行关注类贷款占比为2.22%，较2024年一季度末上升0.04个百分点，这是2017年以来该指标首次在上半年末出现环比上升的情况。与此同时，商业银行不良贷款率环比下降。2024年上半年末，商业银行不良贷款率为1.56%，较2024年一季度末下降0.03个百分点。分不同类型银行来看，国有大行、城商行、农村商业银行不良贷款率较2024年一季度末有所下降，降幅分别为0.01、0.01、0.19个百分点，股份行不良贷款率则基本保持不变。

此外，商业银行风险抵补能力整体充足。数据显示，2024年二季度末，商业银行贷款损失准备余额为7万亿元，较上季末增加1040亿元；拨备覆盖率为209.32%，较上季末上升4.78个百分点；贷款拨备率为3.26%，较上季末基本持平。商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.53%，较上季末上升0.1个百分点；一级资本充足率为12.38%，较上季末上升0.04个百分点；核心一级资本充足率为10.74%，较上季末下降0.02个百分点。

兴业研究宏观团队分析称，一方面，2024年第二季度银行资本工具发行加快，为资本充足率和一级资本充足率的提升奠定了基础。2024年第一季度，商业银行资本工具净融资额为762亿元，低于2023年第一季度1484.5亿元的规模。与之相对比，2024年第二季度商业银行资本工具净融资额为3802.5亿元，显著高于2023年第二季度1018.8亿元的净融资额。2024年第二季度银行资本工具发行的提速为银行资本充足率和一级资本充足率提供了保障。另一方面，净利润增速与风险加权资产增速差值不断收敛，支撑核心一级资本充足率环比降幅较小。在“规模情结”断舍离情况下，总资产增速下降带动风险加权资产增长放缓。2024年上半年末，商业银行风险加权资产同比增速为4.27%，较一季度末下降1.71个百分点。净利润增速与风险加权资产增速的差值进一步收敛。