近日，国有大行密集召开2025年度股东大会，全面复盘全年经营成果、披露一季度经营态势。

在互动交流环节，管理层围绕股东关切的股东回报、经营特色、风险防控等热点问题作出详细解读，释放了清晰的经营与战略信号。

谈经营

2025年全年及2026年一季度，各家国有大行整体交出亮眼经营成绩单，盈利增长成色十足。值得关注的是，收入结构的优化升级成为多家银行经营发展的核心亮点。

“在营收总量层面，利差收入仍是基本盘，但在增量贡献上，其他非息收入的边际贡献越来越大，弹性持续增强。”工商银行行长刘珺在该行2025年度股东会上直言，这一现象反映出我国金融供给结构的深刻变化——从过去的“项目找资金”转为“资金找项目”，从间接融资为主转向间接融资与直接融资更进一步协调发展。

这一结论在该行年报数据中也得到了充分印证。《金融时报》记者注意到，2025年，工商银行手续费及佣金净收入实现1111.71亿元，同比增长1.6%，其他非息收入增量超过150亿元，投资收益和交易性收入显著增长。

近年来，农业银行更加注重金融市场配置和交易能力建设，拓展盈利增长的多元空间。在农业银行股东会上，该行董事长谷澍在谈及如何保持盈利可持续性时特别提到，金融体系与产业结构转型升级的动态适配，需要银行转变经营理念、优化业务结构，从而推动收入结构更趋均衡、盈利来源更加多元，增强盈利增长的韧性与可持续性。

中国银行同样跑出结构转型加速度。今年一季度，中国银行营收同比增长8.44%。其中，净利息收入实现了高个位数增长；非息收入占比超过35%，创下历史新高。中国银行副董事长、行长张辉在股东大会上表示，将继续推动净利润稳健向好，稳步提高结算清算规模，深耕财富管理业务，扩大代客交易规模，做大非息综合价值贡献。

谈分红

稳定的股东回报是上市银行稳健经营的重要体现。在2025年度的股东会上，多家国有大行管理层表态，将持续坚守稳定分红机制，持续提升投资者的获得感。

中国银行在股东大会上审议了2025年度利润分配方案，连同已经派发的2025年中期股息，该行2025年全年每股派息金额达到0.2263元人民币，分红比例继续保持在30%的较高水平。

“自2006年上市以来，我们已累计向全体股东派发现金分红超1万亿元（包含刚才已宣告的2025年度派息），为全体股东创造了丰厚的回报。”中国银行副行长兼董事会秘书刘承钢表示，自2015年以来，中国银行分红比例一直保持在30%的较高水平，同时，积极尝试并持续实施中期现金分红，创新为H股股东提供人民币的派息选择权。

“我行一贯高度重视投资者回报，坚持以持续、稳定的分红回馈广大投资者，近三年，每年分红均超过1000亿元，上市以来累计分红超1.3万亿元。”建设银行行长张毅也表示，该行还通过增加分红频率、提供H股股东人民币分红选择权等方式，不断提高投资者获得感。

张毅进一步说道，近年来，建行分红总额占归母净利润的比例稳定在30%。下一步将不断提升经营管理水平，保持经营业绩稳健增长，同时考虑监管要求和资本内源补充等因素，努力为投资者提供长期、稳定的投资回报。

交通银行2025年度股东大会也公布了2025年度完整的分红方案：年末每10股派现1.684元（含税），对应分红总额148.80亿元；叠加年内中期分红，全年合计派现286.92亿元，分红比例达32.3%。

“高分红机制将长期坚守，银行始终将稳定股东回报作为经营核心目标之一，依托‘稳利润、稳息差、稳资产质量、优化业务结构’的‘三稳一优’经营框架，夯实持续分红的业绩根基。”交通银行副行长周万阜表示。

谈风控

筑牢风险底线是银行稳健经营的永恒主题和根本之道。面对行业整体资产质量承压的市场环境，2025年以来，国有大行精准化解重点领域风险，整体资产质量保持稳中向好态势。

年报数据显示，工商银行资产质量连续多年维持稳健态势。截至2025年末，工商银行不良贷款率1.31%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率213.60%，风险抵御能力充足。

中国银行、建设银行坚持把风险管理作为银行经营的“生命线”，前瞻、主动做好重点领域风险管控，资产质量保持稳健。

今年一季度，中国银行不良贷款率1.22%，拨备覆盖率203%，比年初实现“一降一升”。建设银行不良贷款率1.31%，较上年末持平；拨备覆盖率234.02%，较上年末上升0.87个百分点。

在谷澍看来，现阶段的资产质量管控重点在于抓好普惠零售贷款风险控制。

“普惠贷款风险管控是一个世界性难题，中国银行业不断探索创新风险防控的有效模式，风险防控能力持续提升。”谷澍表示，目前，我国普惠法人贷款风险防控已取得显著成效，但“普惠个人生产经营贷款的资产质量控制还面临一定压力”，主要原因是个人贷款更加分散，个体经营者还款能力受外界环境影响更大、更敏感，风控管理难度相应更大。

对于后续资产质量走势，谷澍给出稳健预判，“预计二季度各方面经营状况包括信贷资产质量将继续保持良好态势，无论是不良率，还是不良生成率，均保持稳定，逾期不良‘剪刀差’预计持续为负，拨备覆盖率保持稳定。”