近日，瑞丰银行、苏农银行、齐鲁银行、杭州银行四家城农商行披露半年度业绩快报，业务规模稳健增长，上半年均实现营收净利双增。根据半年报预约披露时间，A股上市银行将于8月中旬开始陆续披露半年报。有机构认为，非息支撑力度减弱，可能带来上市银行二季度营收增速边际下行。从7月披露的机构调研情况看，净息差和资产质量等仍是市场关注的焦点。有机构分析称，二季度上市银行净息差降幅较一季度或有所收窄，行业整体不良预计保持平稳。

四家城农商行盈利水平提升

杭州银行7月25日晚间披露业绩快报显示，2024年1月至6月，公司实现营业收入193.40亿元，较上年同期增长5.36%；实现归属于上市公司股东的净利润99.96亿元，较上年同期增长20.06%。业务规模稳健增长，资产质量保持稳定。截至2024年6月末，公司总资产19847.92亿元，较上年末增长7.79%；不良贷款率0.76%，与上年末持平；拨备覆盖率545.17%，较上年末下降16.25个百分点。

齐鲁银行上周披露的业绩快报显示，该行上半年业务规模稳健增长，盈利水平稳步提升。公告显示，截至2024年半年末，齐鲁银行资产总额6475.44亿元，较年初增加427.28亿元，增长7.06%；贷款总额为3266.39亿元，较年初增加264.46亿元，增长8.81%；存款总额为4231.53亿元，较年初增加250.76亿元，增长6.30%。从盈利水平看，2024年上半年，该行实现营业收入64.12亿元，同比增长5.53%；实现归属于上市公司股东的净利润23.47亿元，同比增长16.98%。加权平均净资产收益率12.66%，较上年同期提高0.03个百分点；基本每股收益0.46元，同比增长12.20%。资产质量方面，截至2024年半年末，该行不良贷款率1.24%，较年初下降0.02个百分点；拨备覆盖率309.25%，较年初提高5.67个百分点，资产质量指标持续优化。

苏农银行披露，截至2024年6月末，该行总资产为2168.52亿元，比年初增长7.05%；总贷款为1308.23亿元，比年初增长6.98%，总存款为1703.20亿元，比年初增长8.07%。盈利能力进一步增强，截至2024年6月末，该行实现营业收入22.64亿元，同比增长8.02%；归属于上市公司股东的净利润为11.21亿元，同比增长15.81%。资产质量方面，截至2024年6月末，本行不良贷款率为0.91%，关注贷款率为1.19%，较年初下降0.02个百分点。

作为首家披露2024年半年度业绩快报的银行，瑞丰银行营收净利也实现双增长。公告显示，2024年1至6月，瑞丰银行实现营业收入21.74亿元，同比增长14.90%；归属于上市公司股东的净利润8.43亿元，同比增长15.48%。截至2024年6月末，该行总资产为2103.95亿元，较年初增长6.86%；总贷款为1216.96亿元，较年初增长7.33%；总存款为1591.60亿元，较年初增长10.37%；不良贷款率为0.97%，与年初持平；拨备覆盖率为323.79%，较年初上升19.67个百分点。

从行业整体来看，中泰证券研究测算认为，非息支撑力度减弱，带来上市银行二季度营收增速边际下行。具体看，当前低利率环境下，大行以其更低的负债成本可以承接更多资产，依然会表现出较为明显的“头雁效应”；股份行规模扩张动能偏弱，与地产、零售景气度相关性强，过往的优势客群（地产、零售）当前景气度相对不高；城商行扩张动能可能较快，一方面区位优势提供加持，另一方面二季度城投仍然提供了较为稳定的信贷需求；农商行则与小微、批零制造业景气度相关性强。

积极应对净息差压力

根据半年报预约披露时间，A股上市银行将于8月中旬开始陆续披露半年报。近期，多家银行在接受调研时被问及经营情况，其中净息差仍是机构关注的焦点。

兰州银行7月19日接受中泰证券、国寿养老等机构调研时表示，近年来，净息差收窄日益成为银行业共性挑战。受宏观经济增速放缓、区域经济发展程度以及个人存款占比较高的负债结构等综合影响，兰州银行净息差水平不高。“从我行净息差管理的实践看，在资产端主动定价空间有限的情况下，更多是通过持续强化负债质量管理，有效缓冲净息差的收窄。近年来，这种策略的成效已经逐步显现，今年一季度，我行净息差逆势上涨了14个基点。同时，我行已将负债质量管理上升为公司战略的重要内容，依托战略落地确保全行负债稳健运行。”该行还表示，今年一季度其净息差为1.6%，较去年有所提升，主要得益于负债成本的改善，后期单季净息差能否进一步改善主要取决于负债端成本压降能否对冲资产端收益下行。

苏州银行近日也被机构问到对息差走势的看法。“银行业净息差普遍承压，本行净息差也面临一定压力。展望未来，本行将继续坚持以客户为中心的一体化经营策略，不断加强和完善精细化管理，做深做透客户综合服务，从资产和负债两端综合施策，更加积极主动加强净息差管理，力争全年净息差保持在同业相对合理水平。”苏州银行还表示，今年以来，该行适时推出不同期限存款产品组合，存款结构改善及定价下调共同推动存款付息成本优化取得了一定成效。

“受LPR下行、调降存量住房按揭贷款利率、存量资产重定价等影响，生息资产收益率下行，而负债端存款市场竞争以及定期化趋势下，2024年银行业净息差可能继续承压。”上海银行表示，2024年，该行持续推进定价管理，巩固净息差管理成效。资产端，在服务实体经济中不断优化业务结构，加快重点领域、重点客群、重点区域贷款投放，提高中小客户、长三角地区贷款占比。负债端，强化负债成本管理，综合运用产品和业务场景带动低成本存款拓展；增强市场利率敏感性，及时调整存款定价策略；把握市场利率变化趋势，合理安排主动负债吸纳节奏、期限和品种结构，择机发行金融债券，降低负债成本，努力对冲资产收益率下行对净息差的影响。

开源证券研究认为，受益于“挤水分”，二季度上市银行净息差降幅较一季度或有所收窄。监管弱化对存贷增速的考核，更注重收入的考核，银行主动优化信贷结构，减少低质贷款比如低息短贷和票据贴现。更为重要的是，手工补息禁令使得部分银行的存款成本或明显改善。

中泰证券认为，二季度资产端利率总体仍在下行趋势，不过也有部分银行二季度新发放贷款利率较一季度出现小幅季节性回升，原因在于一季度开门红营销力度较大，二季度逐渐走向平稳。全年来看，预计息差继续收窄但收窄幅度小于2023年。负债端，存款利率下行，但存款定期化趋势延续，一定程度上对冲了存款利率下行对息差的支撑。由此，定期存款占比已经较高的农商行相对更加受益，一方面受益于定期存款利率的调降，另一方面进一步定期化的空间相对有限。

资产质量保持平稳

从不良率指标看，我国银行业信贷资产质量总体保持平稳。金融监管总局此前发布的一季度银行业保险业主要监管指标数据情况显示，一季度商业银行信贷资产质量基本稳定。一季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末增加1414亿元；不良贷款率1.59%，与上季基本持平。微观层面，已披露业绩快报的四家银行上半年不良率较年初持平或有所下降。

从机构调研上市银行的关注点看，资产质量也频频被问及。

杭州银行在接受机构调研时表示：“面对激烈的同业竞争，我行消费贷始终践行分层分类经营模式，根据不同客群运用不同产品和营销策略，二季度保持了余额稳定增长。我行消费贷款风险防控情况良好，不良率持续处于较低水平，不良趋势维持稳定，截至5月末我行消费贷不良贷款余额和不良率较年初均略有降低。”

“我行秉持稳健审慎风险偏好，坚守风险底线，持续增强风险经营能力，近几年资产质量平稳向好。”上海银行表示，将进一步加强授信全流程管理，不断深化业务经营、客户服务与风险管理之间的融合；持续优化信用风险管理体系建设，聚焦不良生成管控，强化对重点领域的针对性管理；同时有序推进存量风险化解，加大不良资产处置力度，提升清收化解质效。

渝农商行则被机构提问“若抵押贷款如小企业贷款、经营贷等以房屋为抵押物，当抵押物的价值下滑时，如何保持资产质量”，该行回应称：“本行始终坚持审慎经营原则，严格贷款准入关口，加强对客户第一还款来源的把控，同时强化押品的评估和管理。受房地产市场整体行情影响，抵押物价值有所下降，但当前国内经济持续恢复，客户经营整体呈向好趋势，履约能力进一步恢复，后续本行也将加大贷后管理力度，强化预警和监测。”

青岛银行在接受信达证券和富国基金调研时，被问到普惠小微贷款投放及资产质量情况，该行表示，其不断强化普惠贷款管控，严把准入关，夯实信贷质量基础，截至2023年末，该行普惠贷款不良率为0.92%，较2022年末下降　0.12个百分点，普惠贷款资产质量整体保持稳定。

中泰证券研究分析称，目前各家银行对全年资产质量稳定均有信心，存量的不良贷款和拨备有腾挪空间。零售类资产今年仍然面临不良边际增加的压力，但占比信贷大头的基建类贷款、实体制造业还是保持相对稳定的状态。同时有较高的准备金对风险进行覆盖，行业整体不良预计仍保持平稳。