易方达新发基金配售比仅为6.253716%

基金代销利益链探秘饥饿营销形成爆款

6.253716%！1月19日下午，易方达基金发布公告宣布1月18日发售的爆款基金——易方达竞争优势企业的有效认购申请确认比例。由于易方达竞争优势企业基金的首次募集规模上限为150亿元人民币，据此推算，1月18日约有2398.5739亿元资金抢购该基金，成为公募基金有史以来首募认购金额最大的产品。该款基金如此火爆备受热议，背后也折射出基金代销渠道的乱象，记者调查发现，由于利益驱使，渠道方存在误导销售以及饥饿营销的方式。

渠道看中大量多余申购资金以牟利

扣除150亿元后，此次被退回的资金总量高达2248.57亿元。对于最终配售比例不到6.3%，不少投资者纷纷吐槽，有网友称“买了个寂寞”。

但是，记者采访发现，代销渠道已经开始对这笔巨量资金“虎视眈眈”了。

基民陈先生告诉记者，银行客户经理称，未确认的认购款项这两天能到账，并推荐陈先生继续购买基金。

某国有大行渠道人士向记者坦言，虽然知道要配售，但渠道方为了抢占更多的蛋糕，对于新增的认购，肯定也是来者不拒。“因为我不卖，那其他渠道会卖呀，所以我也继续卖，而且爆款基金的销售，一方面可以吸引新客户，另一方面，对于超募的资金，渠道方可以开展后续营销，投资者没能确认认购的钱，退回来后可以引导去买其他的产品。而基金公司为了搞气氛、赚噱头，肯定也是希望投资者多多认购，所以，在昨天易方达竞争优势企业卖爆后，各个渠道仍借着销售热度在力推。”该人士告诉记者。

据了解，当前，由于基金行情好，而且各家机构都在发力代销收入，因此各个渠道都很重视基金代销业务。

业内：

基金公司不能对渠道违规营销不闻不问沆瀣一气

多位银行人士表示，理财经理的推荐通常与其绩效挂钩，有一些总行主推基金，提成更高，甚至有时还要背任务，连银行后台人员都有销售任务。

天相投顾统计数据显示，2020年上半年基金公司向销售渠道支付客户维护费97.49亿元，较上一年同期的66.51亿元大幅增加，占到管理费收入的24.17%，较上一年同期的21.63%明显提升，说明基金公司进一步多让利给了渠道销售环节。

一直以来，除了基金公司的直销渠道，银行券商是基金代销的主要渠道。今年以来，已有部分外地城商行因基金销售业务违规被监管处罚，主要涉及基金销售业务相关人员不具备基金从业资格。

去年8月份，证监会发布了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（以下简称《办法》）及配套规则，自2020年10月1日起施行。《办法》指出，在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“最大”“最好”“最强”“唯一”，以及 “坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使投资人忽视风险的表述；《办法》规定禁止短期业绩宣传、不得搞饥饿营销。基金宣传推荐材料展示的任意业绩区间均应当超过6个月，避免销售平台靠宣传短期收益率来误导投资者。

有业内人士指出，爆款基金的销售，背后固然是由于近期火爆的行情，但渠道营销的推动也是功不可没的。但基金公司必须对代销渠道负责，不能对代销渠道的违规套路不闻不问沆瀣一气，在加大对渠道销售过程的监管的同时，也可将发行产品公司进行责任捆绑。

基金销售三大乱象

乱象1：由于绩效压力的推动，记者注意到，不少渠道在大力推荐基金时套路多，存在不合规行为。

在支付宝的理财首页，易方达竞争优势企业基金“立即购买”的字眼显而易见。而一旦投资者进入该理财首页，上述产品的广告很快会跳出来,“代表作成立以来涨近400%”的字眼很明显。

乱象2：银行渠道的“饥饿营销”也是重要推手之一。早在易方达竞争优势企业基金发行的当天，各路渠道都将“限额150亿”，“大概率一天募集结束”作为营销重点。还有投资者反映，收到银行发来的信息：“易方达首发开放式基金今天开抢了！仅此一天，配售比例大约10配1至2左右。子弹可全部打入，19日退回资金再抢21日的富国首发。”

有业内人士称，基金发行前便以“低配比”为营销点，甚至直接拿出预计配比的具体数据，是基金宣传推介合规意识不足的表现，应该予以规范。

乱象3：甚至还有引导客户“赎旧买新”来参与认购。多位投资者告诉记者，银行理财经理建议先将手里的基金落袋为安，转而参与1月18日易方达和1月21日富国的基金首发认购。

有业内人士告诉记者，由于新基金的认购费高，同时为了赚取更多的尾随佣金，所以理财经理会推荐投资者“赎旧买新”。