昨天晚间央行发布公告称，从即日起，将个人投资人认购大额存单的起点金额从“不低于30万元”改为“不低于20万元”。也就是说，老百姓今后购买银行大额存单的门槛降到了20万。

　　现状

　　大额存单市场冷清

　　大额存单是商业银行面向个人和企业、机构客户发行的记账式大额存款电子化凭证，是具有标准化期限、最低投资金额要求、市场化定价的存款产品。

　　按照2015年6月2日央行公布《大额存单管理暂行办法》规定，个人认购大额存单起点金额为30万元，机构认购大额存单起点金额不低于1000万元，期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。去年6月15日，9家大中型银行推出首批大额存单，利率大多较基准利率上浮40%，随后越来越多的银行加入大额存单的发行行列。

　　在备受关注的利率方面，各家银行大额存单利率普遍较基准利率上浮40%到50%，不及国债、银行理财产品预期收益率，同时与一些中小型银行普通存款利率水平持平。加上购买起点高，大额存单市场一直冷清。

　　融360理财分析师刘银平表示，对于个人投资者而言，大额存单30万的起步门槛太高，高于大部分其他市场主流产品，绝大部分投资者兴趣不大。同时，目前大额存单利率趋同化严重，且上浮幅度太小。大部分银行都较基准利率上浮40%，即使少部分小银行上浮幅度达到50%，一年期利率也不过只有2.25%，与银行理财、国债、货币基金等稳健类理财产品相比，毫无利率优势。尤其在降息通道之中，大额存单的利率也多次随之下调，对投资者的吸引力越来越小。

　　一位国有银行大堂经理表示，大额存单刚推出时，咨询的客户较多。今年第二期凭证式国债中，3年期票面年利率3.9%，高于多数银行推出的个人大额存单利率，大额存单遭受冷落。

　　“目前大额存单仍然不支持转让功能，流动性问题仍然饱受争议”。刘银平还指出，去年6月大额存单刚开始上线的时候，几乎与定存没有差异，储户如果提前支取只能享受活期利率，随后这一问题逐渐得到解决，目前大部分银行的大额存单提前支取可以享受部分定期利息，但是仍要扣除一部分利息。

　　解读

　　降低投资者进入门槛

　　中国民生银行首席研究员温彬分析称，进入后利率市场化时期，降低个人投资大额存单门槛有助于提高居民个人投资积极性，从而进一步提高银行负债的市场化定价部分比重，同时对银行加强主动负债管理、提升资产负债管理水平也有积极意义。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，大额存单目前仍在试点当中，“大额”究竟是多少金额才合适也在尝试，未来大额存单的投资者要从机构投资者转向一般投资者，降低门槛也有利于吸引更多的个人投资者。

　　融360理财分析师刘银平分析称，央行此次下调大额存单面向个人投资者的准入门槛，是为了让更多投资者能够参与进来。

　　展望

　　短期内吸引力仍不足

　　大额存单的推出，被业内视为存款利率市场化再下一城。相较于普通理财产品，大额存单的发行利率以市场化方式确定，收益优势明显；同时，大额存单算作一般性存款，纳入存款保险的保障范围，风险更小；再者，大额存单可作为出国保证金开立存款证明，还可用作贷款抵押；此外，大额存单可转让、提前支取或赎回。

　　有分析人士指出，从中长期来看，大额存单将成为个人重要的理财工具。随着转让功能的开通，大额存单的功能正在日渐丰富。在理财产品收益率不断下降的背景下，大额存单销售会逐步升温。但短期内，收益率偏低、起步门槛高、流动性差等问题下，大额存单对于个人投资者吸引力仍不足。

　　刘银平指出，此次调整虽然降低了门槛，但预计投资者并不会对此买账，因为只是稍微降低了投资者进入的门槛，20万元对于很多投资者来说起点仍然不低，此外，大额存单还面临利率低、流动性差等问题，因此，估计此次调整很难改善大额存单市场冷清的局面。