红网小调查：
　 　
　　互联网“宝宝”动态：
     收益率持续下滑 “宝宝”遭遇用户出逃
　　互联网“宝宝”收益大降 “存准”大棒又将临头
　　宝宝军团面临收益率破5 银行理财产品高收益抢眼球
　　余额宝规模占“宝宝军团” 半壁江山混战未撼一家独大

　　业内支招：银行宝收益逆袭余额宝们 投资者如何选“宝”？

　　曾经风光一时的余额宝，截至昨日其七日年化收益率已降至5.02%，这是余额宝自问世以来的最低收益，相比1月份顶峰时期的6.76%，收益大幅下降25.7%。有分析认为，以目前市场的流动性来看，余额宝本月上旬破“5”的概率很高。

　　不独余额宝收益率直线下降，其他“宝宝”的收益也出现跳水，理财通挂钩四只产品已经全线降至5%之下，直接进入“4时代”。而与此同时，银行理财产品则 弯道超车，大幅提高收益，力图收复失地。而为了避免此前的辛劳成果灰飞烟灭，货币基金也已开始采取“曲线救国”的方式，与银行携手，推出更为便捷的第三代 “宝宝”。

　　多只“宝宝”收益进入“4时代”

　　自4月以来，货币基金收益率便处于持续下降 状态。同花顺数据显示，截至昨日，余额宝七日年化收益率已降至5.02%，这是余额宝自问世以来的最低收益，相比1月份顶峰时期的6.76%，收益大幅下 降25.7%，从收益曲线来看，呈现直线下降的趋势。“从目前这个情况来看，余额宝本月上旬‘破5’的概率非常大。”凯石财富工场首席分析师张剑辉如此表 示。余额宝基金经理王登峰也坦承，按照目前市场趋势判断，“宝宝军团”4%左右的年化收益率才是正常水平。

　　与此同时，对接理财通的华夏 财富宝、汇添富全额宝、易方达易理财、广发天天红四只产品七日年化收益率本周一已全部降至5%之下，最新的收益分别为4.91%、4.85%、4.8%以 及4.603%。而此前最高的百度百赚对接的嘉实活期宝，目前七日年化收益率也已降至5.37%。此外，网易“现金宝”、京东“小金库”、苏宁“零钱宝” 等互联网理财产品的7日年化收益率均已回落至5.0%左右。

　　钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林博士在接受信息时报记者采访时表示， 互联网理财产品与货币基金挂钩，货币基金的整体收益会随着市场资金面的宽松程度发生变化。目前市场上资金相对宽松，而“宝宝军团”投资的品种绝大部分是协 议存款，其收益率受资金价格的影响很明显，因此货币基金的收益自然会出现下降。

　　在分析人士看来，这还不是“宝宝”们最坏的时刻。中国人 民银行调查统计司司长盛松成撰文指出，余额宝等对应的货币市场基金存入银行的存款不缴纳存款准备金，而这部分存款的合约性质以及对货币创造的影响与一般企 业和个人的存款并无不同，因此余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理。假定余额宝-增利宝基金投资银行协议存款的款项缴存20%的准备 金，按照该基金协议存款利率(6%)和我国统一的法定存款准备金利率(1.62%)计算，余额宝的年收益率还将下降约1个百分点。

　　而从历史数据来看，此前宝宝的收益也确实高得吓人，2003年至2010年，单只适合中小散户投资的货币基金A类份额收益率从未超过4%，更早时候甚至连2%的收益都不到。

　　银行借机反击

　　提高理财产品收益率

　　“宝宝军团”收益率跌跌不休，也让其江湖大佬的地位开始动摇，“规模目前相对稳定，但是增速确实不如之前，如果收益继续下降，规模有可能出现萎缩。主要 原因一是收益出现下降，其次和交易功能缩水有关，由于此前央行叫停协议存款优惠，因此此前T+0已经演变成T+1甚至T+2，客户体验感变差。”一位余额 宝的内部人士表示。

　　余额宝的尴尬并非个例，互联网“宝宝”近期都遭遇规模缩水的窘况，以理财通为例，目前已经挂钩四只货币基金，但是规模还和当初挂钩一只时没什么变化。“货币基金收益开始明显下降，吸引力自然大不如前，目前只能等到季末，等收益起来再拉客户。”一位基金经理如此表示。

　　数据也印证了上述人士的话，根据中国基金业协会数据最新数据显示，截至3月末货币型基金管理份额为14577.7亿份，比2月末规模有所上升，但整个一季度货币基金规模增幅仅约7000亿元，还不到此前高峰期时一个月的量，快速扩张势头开始明显放缓。

　　在“宝宝”们愁眉不展之际，银行理财产品的销售却迎来了一波小高峰。信息时报记者走访市内多家银行网点后发现，近期银行发售的理财产品的平均预期收益率 确实更高，各家银行理财产品收益率也出现回升迹象，预期年化收益率多回升至6%左右，远高于目前收益率徘徊在4%~5%的“宝宝”们。一位银行理财经理告 诉记者，已经过去的“五一”成为银行推出理财产品的好时机，不少市民的资金重新回到了银行，“这也算是为6月的揽储大战提前‘蓄水’。”

　　互联网“宝宝”遭遇“反围剿”

　　眼看逃脱不了银行渠道的“魔掌”，货币基金也加大了和银行渠道的合作。如信诚基金联手中信银行宣称推出名为“薪金宝”的货币市场存款账户，据了解，相较 于目前市面上的各类“宝宝”产品，“薪金宝”最大的特色在于，它的申购和赎回采用“全自动”模式，即账户上的货币基金可以直接当作现金从银行的ATM机上 提出，每日每个账户的限额为10万元。

　　此前兴业银行联手兴业全球基金推出“掌柜钱包”，1分钱起购、3000万单日赎回额度、7×24 小时交易、近100家银行卡可购买、赎回资金快速到账，这在很大程度上提高了假日理财的便利性。同时，“掌柜钱包”可无缝对接兴业银行银银平台的各种理财 产品，投资人可根据市况随时选择更高收益、高风险的理财产品进行投资，有效提升了资金使用效率。

　　好买基金研究中心首席分析师曾令华对 信息时报记者表示，此类产品的推出，是银行业面对互联网“宝宝”围攻的又一次“反围剿”。银行主动放弃部分利益，让利客户，表明互联网金融已经开始动摇银 行业的传统业务。近期部分“宝类”产品调整了实时转账功能的细节，降低流动性，如果更多的“薪金宝”加入进来，势必会对传统“宝类”形成较大的冲击。

　　凯石财富工场首席分析师张剑辉也表示，余额宝的横空出世，打破了货币基金和银行渠道之间的生态平和，截至今年3月底，余额宝总规模为5413亿元。人们 不再习惯于将钱存入银行，而将多余资金存入余额宝等宝类理财大军。这让原来一直高高在上的银行有点着急了，因此各类限制余额宝的规定接踵而来，但是截流是 远远不够的，还要开源，因此近期多出现银行放下身段和基金公司合作，不过不论双方如何合作，对于投资者来说都是好事。