今天券商银行、地产建材、有色煤炭、铁路化工等周期股启动的迹象明显，成交量也开始放大。7月份的经济数据加快证伪了此前我周期股下半年逆袭的观点。当然以之前炒作TMT、文化传媒等新兴产业抛弃周期股的逻辑来看，周期股的逆袭必然导致新兴产业的分化，部分高估值泡沫的破裂在所难免，今天的跌幅榜似乎也印证了：随着创业板的见顶，新兴产业板块整体性的机会暂时过去。

　　这一轮周期反弹会持续一段时间，银行、地产依然是带头大哥(看来操盘手的直觉没有消失)，虽然大家都知道周期股想要走出牛市必然是需求的恢复，但需求目前已然看不见复苏，不过这一轮反弹和以前一样，是依然不管需求是不是真的恢复了，我们明白的是库存周期已经开始，一些行业的库存去无可去(高博的观点也是一样)。当然这一轮反弹能走长的更重要因素是政策和市场预期的转变，因为市场就是一个逐渐证伪的过程，此前周期股最差的预期已经price in，但随着经济数据的出炉，市场预期在政策的引导下开始转变，“市场的预期到底是什么”这句话一定要好好想明白，所以我认为这一轮周期的反弹可能会贯穿下半年，目前周期低估大蓝筹的拐点将至。

　　一个月前我认为周期股有可能逆袭，理由是政策预期的转变，上周我开始看多周期股，理由是市场预期的转变，今天再说周期股极可能逆袭，理由是经济数据的证伪，一个月前布局是最便宜的周期股，接下去，就能看到越来越多的看多声音会出现，等一致性预期形成的时候，开始抛出周期股。

　　现阶段，对周期股的看法是继续做多地产、铁路、电力，看多银行、券商、有色煤炭。当然，本质上是不是周期股，是不是创业板都不重要，重点还是继续坚持寻找自己的“三好”投资标的。

　　最后致真正的投资者：面对有效性非常低的A股，面对人们不断的追逐着的热点和泡沫，面对优质股因为偏见而不断的下跌，面对短期市场无效性，我们应该心存感激，我们要痛并快乐着，因为这是最坏的年代，也是最好的年代。